基金投资策略 自上而下VS自下而上_百度文库 基金投资策略：自上而下 vs 自下而上 作者：厉海强 2009-01-23 我们在阅读基金的季度报告和招募说明书时，经常可以在股票投资策略部分看到“自上而下”和“自 下而上”这样的概念，下面就来做个简单的介绍。 创新红筹回归潮下，优选的投资方向在哪？ 创新红筹回归潮下，优 … 创新红筹回归潮下，优选的投资方向在哪？ 6月1日晚间，大陆晶圆代工龙头中芯国际递交申报稿，申请在科创板上市。中芯国际的回归，与今年五一前出台的创业板注册制试点文件正式允许红筹企业在创业板上市不无关系。 4月30日证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告
风格分析 根据组合收益率通过回归的方式确定投资风格，需要组合及基准的收益率数据。 收益分解 相对基准进行收益分解，将组合的收益分解到配置（自上而下）和选股（自下而上） 的维度，需要组合与基准的收益及权重数据 多因子分析 通过多因子模型，将 在投资过程中，王克玉对估值非常重视。他认为投资最有效的方式是买估值合理的优秀的公司。"好的公司估值都是很贵的，在这种情况下，我自己的做法是倾向于估值的约束，不太去买一些估值过高的公司。同时，用估值来指导卖出也是一个比较主要的方式
表现和管理，而不是经济或市场的整体趋势。自下而上的投资策略一般不是很重视 将资产均衡地配置在各种行业上。与之相反的是“自上而下的投资策略（top down）”。 2020年4月15日 1.能否简单介绍一下您的投资风格？ 追求“自下而上”高安全边际的成长股投资理念， 用我们多年积淀的一套完整而独特的投资管理知识体系，支持最 2020年5月13日 三是保持专注，专注于自下而上选股，精选适应中国经济发展形势，有优秀管理层的 上市公司。 投资风格方面，徐荔蓉倾向于选择“合理价格下的 投资策略风格，如激进型、保守型、保本型、平衡型、防御型、自下而上型、自上而下型 、指数型等，即是对不同的大类资产配置方法、不同的个股或个券等投资标的的 吴伟志：2013是适合自下而上投资风格的年份. 私募排排网陈伙铸张鹤 03-07 08:59. 主攻消费类熊市末段不减仓. 私募排排网：在这一波反弹中，贵公司采取了什么策略 对于自上而下的投资流程而言，ALPHA 可能更多来源于行业选择；相反， 对于自下而 上的投资流程，个股选择则能解释大部分ALPHA。 图2 证券投资组合收益来源 股票投资者在个股的风险管理上常常关注股价的波动。 目前，基金在招募说明书中 阐述其构建组合的方法以“自上而下”、“ 自下而上”居多，“自 基金管理的风格差异
各种投资风格都有其占优势与不占优势的市场环境，只有充分理解基金经理的投资风格，才能对长期配置的基金在各种市场环境中的表现有较为客观 如何判断基金投资风格？ 众禄基金研究中心认为，要判断一只基金的投资风格，首先要关注的是招募说明书。最简 单常用的方法是从基金的名字来判断一只基金是成长风格还是价值风格。 彼得林奇是美国的一位传奇基金经理人，他管理麦哲伦基金在13年间从2000万增加到140亿，平均复合年增长率高达29%。 彼得林奇之所以取得了如此惊人的成功与它的勤奋是分不开的 二、冯明远的投资风格. 因为之前的研究员的经历，信达澳银新能源产业股票(001410)聚焦在新兴产业，涵盖tmt、新能源、新材料、高端装备等。 相比于大多数公募基金经理，冯明远有着独特的标签，比如关注科技行业、自下而上选股、分散持仓、偏好中小盘成长
“自上而下”和“自下而上”是两大投资风格，前者强调对宏观和行业机会的把握，仓位和行业配置是组合管理的重点，个股方面往往配置行业龙头 2017年和2018年几乎是这两种思路的完全演绎，2017年，自下而上的价值投资大放异彩，无论什么行业，周期或者消费、科技，龙头公司价值凸显，自下而上的风格贯穿全年，2018年则正好反过来，如果不自上而下，则很难在下跌中幸免于难，我认为造成这个截然相反 主攻消费类熊市末段不减仓私募排排网：在这一波反弹中，贵公司采取了什么策略? 吴伟志 ：我们年末没减仓，现在回头看其实也是对的，当时最后一轮破两千点的时候压力有点大，当时想如果减的话短期可能会舒服一点，但如果不及时买回来，有可能也会踏空，于是我们给自己定的就是在熊市末段 自上而下和自下而上是两种投资组合方式。基金与个人投资的最大区别，就在于个人一般是选择几只股票集中投资，而基金会考虑风险收益构建组合，实现效应最大化，同时降低少量股票带来的风险。 平衡风格 注重自下而上投资. 对于成长风格基金的投资，那些具有核心竞争优势、受益于经济转型和政策扶持的企业，具备良好的中长期投资价值，因此，一些自下而上选择能力突出、对于成长股有较好把握的产品，仍值得配置。